Monday, December 20, 2010

The Heating Oil price hike – “Because they can”

You know that slightly vulgar Q&A ?

Question: “Why do dogs lick their balls?”

Answer: “Because they can”.

Its pretty much a metaphor for the corporate world for much of the  time:

Q:  “Why do bankers pay themselves large bonuses?”

A: “Because they can.”

– and so on.

It is the “Because they can” imperative which helps us understand why heating oil costs have gone up by 50%  or more in recent times (see graph):

oil costs

 

Oil is often the only choice for many in rural areas without connections to the Natural Gas grid. It is usually Kerosene and sometimes Gas Oil – both middle distillates from the refining process. Because the rates of duty applicable to heating oil (as compared to road fuel) are minor there should usually be a close correlation between the ex-refinery cost of the oil and the crude oil price. In August (the low point on the graph) heating oil cost  domestic customers 40p a litre. Today it is as much as 70p a litre - a rise of up to 75% . Over that same period the price of crude oil  has gone from $76 a barrel to $86 a barrel - a rise of only 13%. British consumers pay for their heating oil in Sterling so we have to allow for the change in the £/$ exchange rate when making comparisons. In Sterling terms the price of crude oil per barrel has gone from £48.5 to £54.8 – still only a rise of 13%.

So what is going on? The body which represents the industry is the Federation of Petroleum Suppliers and they have issued a statement here:

STATEMENT REGARDING THE SUPPLY AND PRICING OF HEATING OIL DECEMBER 2010

Cutting through the obfuscation in this statement to the truth there is not one iota of doubt that heating oil suppliers are profiteering massively from the present situation. It is true that there will have been some minor extra costs associated with sourcing some supplies from less than optimal sources – in some cases. But in the main a Heating Oil supplier will source his products at Spot product prices on world oil market prices – and these prices are substantially driven by the Crude Oil price. His other costs (primarily distribution) are a much more modest part of the final customer price.

In contrast to the regulated prices of the gas and electricity industries there is no regulation on the price of heating oil. This price is determined then, apart from by changes in supply and distribution costs as above, by consumer supply and demand. If it is a sellers’ market (which it is at the moment) then the price goes up – and up! Heating Oil contractors are taking advantage of the cold weather and customers’ urgent need for oil by hiking the price as far as it will go – the law of the jungle. There is no competition so the market has no effect – they are all laughing all the way to the bank!

Who should step in? Well Government of course. But there is also a case for Refiners to pay a more active role. There is no reason why Shell, Esso and the other refinery operators should not take a position and encourage their distributor customers, in the public interest,  to accept reasonable margins rather than the windfall returns that they are presently enjoying.

14 Comments:

At 12:23 pm , Blogger Unknown said...

Your Service is very Nice. But I Call plumber Clapham For My Plumbing and Heating Solution.
This People are very good of their services.

 
At 12:41 am , Blogger abo shahein said...

شركة تنظيف منازل بالجبيل
شركة مكافحة حشرات بالاحساء
شركة تسليك مجاري بالاحساء
شركة تنظيف بالاحساء
شركة تسليك مجاري بالقطيف
شركة تنظيف بالقطيف
شركة تسليك مجاري بالخبر
شركة تنظيف موكيت بالخبر
شركة تسليك مجاري بالجبيل
شركة مكافحة حشرات بالقطيف
شركة مكافحة حشرات بالجبيل
شركة تنظيف
شركة الصفرات للتنظيف
شركة تنظيف منازل بالخبر
شركة كشف تسربات المياه بالاحساء
كشف تسربات المياه بالقطيف
شركة كشف تسربات المياه بالجبيل

 
At 1:06 am , Blogger abo shahein said...

شركة تنظيف خزانات بالقطيف
شركة نقل اثاث بالقطيف
شركة تنظيف منازل بالطائف
شركة تنظيف فلل بالطائف

شركة تسليك مجارى بالقطيف
شركة مكافحة النمل الابيض بالقطيف
شركة رش مبيدات بالقطيف
شركة مكافحة حشرات بالقطيف
شركة تنظيف بالقطيف
شركة شفط بيارات بسيهات
شركة مكافحة النمل الابيض بسيهات
شركة نقل اثاث بسيهات
شركة كشف تسربات المياة بسيهات
شركة رش مبيدات بسيهات
شركة مكافحة حشرات بسيهات
شركة تنظيف بسيهات
شركة رش مبيدات بالطائف
شركة مكافحة حشرات بالطائف
شركة كشف تسربات المياه بالطائف
شركة نقل عفش بالطائف
شركة تنظيف مسابح بالطائف
شركة تنظيف خزانات بالطائف
شركة تنظيف بالطائف
شركة عزل اسطح بتبوك
شركة عزل خزانات بتبوك
شركة شفط بيارات بتبوك
شركة تسليك مجارى بتبوك
شركة كشف تسربات المياة بتبوك
شركة نقل اثاث بتبوك
شركة مكافحة النمل الابيض بتبوك

شركة رش مبيدات بتبوك
شركة مكافحة حشرات بتبوك
شركة تنظيف خزانات بتبوك
شركة تنظيف قصور بتبوك
شركة تنظيف فلل بتبوك
شركة تنظيف شقق بتبوك
شركة تنظيف بتبوك

 
At 9:54 pm , Blogger ابو السيد said...

This comment has been removed by the author.

 
At 9:57 pm , Blogger ابو السيد said...

This comment has been removed by the author.

 
At 9:30 pm , Blogger الماسة said...

This comment has been removed by the author.

 
At 9:30 pm , Blogger الماسة said...

This comment has been removed by the author.

 
At 9:42 pm , Blogger الماسة said...

This comment has been removed by the author.

 
At 1:01 am , Blogger شركات تنظيف said...



شركة مكافحة النمل الابيض بالرياض
شركة الصفرات لمكافحة النمل الابيض بالرياض
شركةكشف تسربات المياه بالرياض

شركة تسليك مجارى بالرياض
شركة تنظيف منازل بجدة
تنظيف بالرياض
شركة تنظيف بالرياض
افضل شركة تنظيف بالرياض

شركة وادى الرياض
شركة تسليك مجارى بالدمام
شركة كشف تسربات المياه بالدمام
شركة نقل اثاث بالدمام

شركة تنظيف شقق بالدمام
شركة تنظيف بيارات بالدمام
شركة رش مبيدات بنجران
شركة تنظيف فلل بالدمام
شركة تنظيف بجدة




 
At 1:03 pm , Blogger ركن كلين said...

https://www.nileriyadh.com/شركة-تنظيف-بالرياض

https://www.nileriyadh.com/شركة-تنظيف-موكيت-بالرياض

https://www.nileriyadh.com/شركة-تنظيف-مجالس-بالرياض

https://www.nileriyadh.com/شركة-تنظيف-شقق-بالرياض

https://www.nileriyadh.com/شركة-تنظيف-فلل-بالرياض0540530168

https://www.nileriyadh.com/شركة-تنظيف-خزانات-بالرياض

https://www.nileriyadh.com/شركة-كشف-تسربات-بالرياض

https://www.nileriyadh.com/شركة-كشف-تسربات-المياه-بالخرج

https://www.nileriyadh.com/شركة-تسليك-مجارى-بالرياض

 
At 9:26 pm , Blogger على محمد said...



شركة تنظيف كنب بالاحساء
شركة تنظيف كنب بالجبيل
شركة تنظيف كنب بالدمام
شركة تنظيف كنب بالخبر
شركة تنظيف موكيت بالخبر
شركة تنظيف بالدمام
شركة تنظيف بالخبر
شركة تنظيف بالجبيل
شركة تنظيف بالاحساء
شركة تنظيف بالقطيف

 
At 3:38 am , Blogger ibrahim rafie said...

ملابس رجالي-o r k a

 
At 3:39 am , Blogger ibrahim rafie said...

ملابس رجالي-o r k a

 
At 6:42 pm , Blogger ibrahim rafie said...

شركة رش مبيدات بالقصيم

شركة مكافحة حشرات بالقصيم

نقل العفش بالقصيم

افضل شركة عزل خزانات بجازان

شركة عزل خزانات بالطائف

عزل اسطح بجدة

كشف تسربات المياه بمكة

كشف تسربات المياه بالطائف

نقل اثاث بجدة

نقل اثاث بالرياض

شراء اثاث مستعمل بالرياض

شراء اثاث مستعمل بالدمام

شركة تنظيف بالقصيم

شركة تسليك مجارى بالقصيم

شركة تنظيف خزانات بالقصيم

شركة تنظيف مجالس بالقصيم

شركة تنظيف مكيفات بالقصيم


 

Post a Comment

Subscribe to Post Comments [Atom]

<< Home